निकेल वेडा का आहे?

सारांश:मागणी आणि पुरवठ्यातील विरोधाभास हे निकेलच्या किमती वाढण्यामागील एक कारण आहे, परंतु बाजारातील या भयानक परिस्थितीमागे, उद्योगात अधिक अनुमान "मोठ्या प्रमाणात" (ग्लेनकोरच्या नेतृत्वाखाली) आणि "रिक्त" (प्रामुख्याने त्सिंगशान ग्रुपच्या नेतृत्वाखाली) आहेत.

अलिकडेच, रशिया आणि युक्रेनमधील संघर्ष हा एक महत्त्वाचा घटक असल्याने, एलएमई (लंडन मेटल एक्सचेंज) निकेल फ्युचर्स एका "महाकाव्य" बाजारात उदयास आले.

मागणी आणि पुरवठ्यातील विरोधाभास हे निकेलच्या किमती वाढण्याचे एक कारण आहे, परंतु बाजारातील या भयानक परिस्थितीमागे, उद्योगात अधिक अटकळ अशी आहे की दोन्ही बाजूंच्या भांडवली शक्ती "बैल" (ग्लेनकोरच्या नेतृत्वाखाली) आणि "रिक्त" (प्रामुख्याने त्सिंगशान ग्रुपच्या नेतृत्वाखाली) आहेत.

एलएमई निकेल मार्केट टाइमलाइन फिनिशिंग

७ मार्च रोजी, एलएमई निकेलची किंमत यूएस $३०,०००/टन (सुरुवातीची किंमत) वरून यूएस $५०,९००/टन (सेटलमेंट किंमत) पर्यंत वाढली, जी एका दिवसात सुमारे ७०% वाढ होती.

८ मार्च रोजी, एलएमई निकेलच्या किमती वाढतच राहिल्या, कमाल १०१,००० अमेरिकन डॉलर्स/टन पर्यंत वाढल्या आणि नंतर पुन्हा ८०,००० अमेरिकन डॉलर्स/टन पर्यंत घसरल्या. दोन व्यापारी दिवसांत, एलएमई निकेलच्या किमतीत २४८% इतकी वाढ झाली.

८ मार्च रोजी दुपारी ४:०० वाजता, एलएमईने निकेल फ्युचर्सचे व्यवहार स्थगित करण्याचा आणि ९ मार्च रोजी डिलिव्हरीसाठी नियोजित सर्व स्पॉट निकेल कॉन्ट्रॅक्ट्सची डिलिव्हरी पुढे ढकलण्याचा निर्णय घेतला.

९ मार्च रोजी, त्सिंगशान ग्रुपने प्रतिसाद दिला की ते घरगुती धातूच्या निकेल प्लेटची जागा त्यांच्या उच्च मॅट निकेल प्लेटने घेतील आणि विविध माध्यमांद्वारे वितरणासाठी पुरेशी जागा निश्चित केली आहे.

१० मार्च रोजी, एलएमईने सांगितले की निकेल ट्रेडिंग पुन्हा सुरू होण्यापूर्वी त्यांनी लांब आणि लहान पोझिशन्स ऑफसेट करण्याची योजना आखली आहे, परंतु दोन्ही बाजूंनी सकारात्मक प्रतिसाद देण्यात अपयशी ठरले.

११ ते १५ मार्च पर्यंत, एलएमई निकेल निलंबित राहिले.

१५ मार्च रोजी, एलएमईने घोषणा केली की निकेल करार स्थानिक वेळेनुसार १६ मार्च रोजी पुन्हा सुरू होईल. त्सिंगशान ग्रुपने सांगितले की ते त्सिंगशानच्या निकेल होल्डिंग मार्जिन आणि सेटलमेंट गरजांसाठी लिक्विडिटी क्रेडिट सिंडिकेटशी समन्वय साधेल.

थोडक्यात, रशिया, निकेल संसाधनांचा एक महत्त्वाचा निर्यातदार म्हणून, रशिया-युक्रेन युद्धामुळे मंजूर करण्यात आला होता, परिणामी एलएमईवर रशियन निकेल वितरित करण्यास असमर्थता निर्माण झाली, आग्नेय आशियातील निकेल संसाधने वेळेवर भरण्यास असमर्थता यासारख्या अनेक घटकांवर ते लादले गेले, त्सिंगशान ग्रुपचे हेजिंगसाठी रिक्त ऑर्डर वेळेवर वितरित करणे शक्य होणार नाही, ज्यामुळे साखळी प्रतिक्रिया निर्माण झाली.

ही तथाकथित "लहान गुंतवणूक" घटना अद्याप संपलेली नाही आणि दीर्घ आणि अल्पकालीन भागधारक, एलएमई आणि वित्तीय संस्थांमधील संवाद आणि खेळ अजूनही सुरू असल्याचे विविध संकेत आहेत.

ही संधी म्हणून घेत, हा लेख खालील प्रश्नांची उत्तरे देण्याचा प्रयत्न करेल:

१. भांडवली खेळाचे केंद्रबिंदू निकेल धातू का बनतो?

२. निकेल संसाधनांचा पुरवठा पुरेसा आहे का?

३. निकेलच्या किमतीत वाढ झाल्याने नवीन ऊर्जा वाहनांच्या बाजारपेठेवर किती परिणाम होईल?

पॉवर बॅटरीसाठी निकेल एक नवीन वाढीचा ध्रुव बनला आहे

जगात नवीन ऊर्जा वाहनांच्या जलद विकासासह, टर्नरी लिथियम बॅटरीमध्ये उच्च निकेल आणि कमी कोबाल्टचा ट्रेंड सुपरइम्पोज्ड झाल्यामुळे, पॉवर बॅटरीसाठी निकेल निकेल वापराचा एक नवीन वाढीचा ध्रुव बनत आहे.

उद्योगाचा अंदाज आहे की २०२५ पर्यंत, जागतिक पॉवर टर्नरी बॅटरीचा वाटा सुमारे ५०% असेल, ज्यामध्ये उच्च-निकेल टर्नरी बॅटरीचा वाटा ८३% पेक्षा जास्त असेल आणि ५-मालिका टर्नरी बॅटरीचे प्रमाण १७% पेक्षा कमी होईल. निकेलची मागणी देखील २०२० मध्ये ६६,००० टनांवरून २०२५ मध्ये ६२०,००० टनांपर्यंत वाढेल, पुढील चार वर्षांत सरासरी वार्षिक चक्रवाढ वाढीचा दर ४८% असेल.

अंदाजानुसार, पॉवर बॅटरीसाठी निकेलची जागतिक मागणी देखील सध्याच्या ७% पेक्षा कमी वरून २०३० मध्ये २६% पर्यंत वाढेल.

नवीन ऊर्जा वाहनांमध्ये जागतिक आघाडीवर असलेल्या टेस्लाचे "निकेल साठवणूक" वर्तन जवळजवळ वेडेपणाचे आहे. टेस्लाचे सीईओ मस्क यांनी देखील अनेक वेळा नमूद केले आहे की निकेल कच्चा माल हा टेस्लाचा सर्वात मोठा अडथळा आहे.

गाओगॉन्ग लिथियमच्या लक्षात आले आहे की २०२१ पासून, टेस्लाने फ्रेंच न्यू कॅलेडोनिया खाण कंपनी प्रोनी रिसोर्सेस, ऑस्ट्रेलियन खाण कंपनी बीएचपी बिलिटन, ब्राझील व्हॅले, कॅनेडियन खाण कंपनी गिगा मेटल्स, अमेरिकन खाण कंपनी टॅलोन मेटल्स इत्यादींशी सलग सहकार्य केले आहे. अनेक खाण कंपन्यांनी निकेल कॉन्सन्ट्रेट्ससाठी अनेक दीर्घकालीन पुरवठा करारांवर स्वाक्षरी केली आहे.

याशिवाय, CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei आणि Tsingshan Group सारख्या पॉवर बॅटरी उद्योग साखळीतील कंपन्या देखील निकेल संसाधनांवर त्यांचे नियंत्रण वाढवत आहेत.

याचा अर्थ असा की निकेल संसाधनांवर नियंत्रण ठेवणे हे ट्रिलियन-डॉलर ट्रॅकवर प्रभुत्व मिळवण्यासारखे आहे.

ग्लेनकोर ही जगातील सर्वात मोठी कमोडिटी व्यापारी आहे आणि निकेल-युक्त पदार्थांच्या जगातील सर्वात मोठ्या पुनर्वापरकर्त्यांपैकी एक आहे आणि कॅनडा, नॉर्वे, ऑस्ट्रेलिया आणि न्यू कोलेडोनियामध्ये निकेल-संबंधित खाणकामांचा पोर्टफोलिओ आहे. मालमत्ता. २०२१ मध्ये, कंपनीचे निकेल मालमत्तेचे उत्पन्न २.८१६ अब्ज अमेरिकन डॉलर्स असेल, जे वर्षानुवर्षे सुमारे २०% वाढेल.

एलएमईच्या आकडेवारीनुसार, १० जानेवारी २०२२ पासून, एकाच ग्राहकाकडे असलेल्या निकेल फ्युचर्स वेअरहाऊस पावत्यांचे प्रमाण हळूहळू ३०% वरून ३९% पर्यंत वाढले आहे आणि मार्चच्या सुरुवातीला, एकूण वेअरहाऊस पावत्यांचे प्रमाण ९०% पेक्षा जास्त झाले आहे.

या परिमाणानुसार, बाजाराचा अंदाज आहे की या दीर्घ-लहान खेळातील तेजी ग्लेनकोर असण्याची शक्यता जास्त आहे.

एकीकडे, त्सिंगशान ग्रुपने "एनपीआय (लेटराइट निकेल ओरपासून निकेल पिग आयर्न) - हाय निकेल मॅट" या तयारी तंत्रज्ञानाचा वापर केला आहे, ज्यामुळे खर्चात मोठ्या प्रमाणात घट झाली आहे आणि शुद्ध निकेलवर निकेल सल्फेटचा प्रभाव कमी होण्याची अपेक्षा आहे (निकेलचे प्रमाण ९९.८% पेक्षा कमी नाही, ज्याला प्राथमिक निकेल असेही म्हणतात).

दुसरीकडे, २०२२ हे वर्ष असेल जेव्हा इंडोनेशियातील त्सिंगशान ग्रुपचा नवीन प्रकल्प कार्यान्वित केला जाईल. त्सिंगशानला बांधकामाधीन असलेल्या स्वतःच्या उत्पादन क्षमतेसाठी मजबूत वाढीची अपेक्षा आहे. मार्च २०२१ मध्ये, त्सिंगशानने हुआयू कोबाल्ट आणि झोंगवेई कंपनी लिमिटेडसोबत उच्च निकेल मॅट पुरवठा करारावर स्वाक्षरी केली. ऑक्टोबर २०२१ पासून एका वर्षाच्या आत त्सिंगशान हुआयू कोबाल्टला ६०,००० टन उच्च निकेल मॅट आणि झोंगवेई कंपनी लिमिटेडला ४०,००० टन उच्च निकेल मॅट पुरवेल. उच्च निकेल मॅट.

हे लक्षात घेतले पाहिजे की निकेल डिलिव्हरी उत्पादनांसाठी एलएमईची आवश्यकता शुद्ध निकेल आहे आणि उच्च मॅट निकेल हे एक मध्यवर्ती उत्पादन आहे जे डिलिव्हरीसाठी वापरले जाऊ शकत नाही. किंगशान शुद्ध निकेल प्रामुख्याने रशियामधून आयात केले जाते. रशियन-युक्रेनियन युद्धामुळे रशियन निकेलवर व्यापार करण्यास बंदी घालण्यात आली होती, ज्यामुळे जगातील अत्यंत कमी शुद्ध निकेल इन्व्हेंटरीवर भर पडला, ज्यामुळे किंगशान "समायोजित करण्यासाठी कोणताही माल नाही" अशा धोक्यात आला.

यामुळेच निकेल धातूचा दीर्घ-लहान खेळ जवळ येत आहे.

जागतिक निकेल साठा आणि पुरवठा

युनायटेड स्टेट्स जिओलॉजिकल सर्व्हे (USGS) नुसार, २०२१ च्या अखेरीस, जागतिक निकेल साठा (जमीन-आधारित ठेवींचे सिद्ध साठे) सुमारे ९५ दशलक्ष टन आहे.

त्यापैकी, इंडोनेशिया आणि ऑस्ट्रेलियाकडे अनुक्रमे सुमारे २१ दशलक्ष टन आहेत, जे २२% आहे, जे पहिल्या दोन क्रमांकावर आहे; १६ दशलक्ष टनांच्या निकेल साठ्यापैकी ब्राझीलचा वाटा १७% आहे, जो तिसऱ्या क्रमांकावर आहे; रशिया आणि फिलीपिन्स अनुक्रमे ८% आणि ५% आहेत. चौथ्या किंवा पाचव्या क्रमांकावर आहेत. जागतिक निकेल संसाधनांपैकी ७४% TOP5 देशांचा वाटा आहे.

चीनचा निकेलचा साठा सुमारे २.८ दशलक्ष टन आहे, जो ३% आहे. निकेल संसाधनांचा एक प्रमुख ग्राहक म्हणून, चीन निकेल संसाधनांच्या आयातीवर खूप अवलंबून आहे, अनेक वर्षांपासून आयात दर ८०% पेक्षा जास्त आहे.

धातूच्या स्वरूपानुसार, निकेल धातू प्रामुख्याने निकेल सल्फाइड आणि लॅटराइट निकेलमध्ये विभागली जाते, ज्याचे प्रमाण सुमारे 6:4 आहे. पहिला धातू प्रामुख्याने ऑस्ट्रेलिया, रशिया आणि इतर प्रदेशांमध्ये आहे आणि नंतरचा धातू प्रामुख्याने इंडोनेशिया, ब्राझील, फिलीपिन्स आणि इतर प्रदेशांमध्ये आहे.

अनुप्रयोग बाजारपेठेनुसार, निकेलची डाउनस्ट्रीम मागणी प्रामुख्याने स्टेनलेस स्टील, मिश्रधातू आणि पॉवर बॅटरीच्या उत्पादनाची आहे. स्टेनलेस स्टीलचा वाटा सुमारे ७२%, मिश्रधातू आणि कास्टिंगचा वाटा सुमारे १२% आणि बॅटरीसाठी निकेलचा वाटा सुमारे ७% आहे.

पूर्वी, निकेल पुरवठा साखळीत दोन तुलनेने स्वतंत्र पुरवठा मार्ग होते: "लॅटराइट निकेल-निकेल पिग आयर्न/निकेल आयर्न-स्टेनलेस स्टील" आणि "निकेल सल्फाइड-प्युअर निकेल-बॅटरी निकेल".

त्याच वेळी, निकेलच्या मागणी आणि पुरवठा बाजारपेठेत हळूहळू संरचनात्मक असंतुलन निर्माण होत आहे. एकीकडे, RKEF प्रक्रियेद्वारे उत्पादित मोठ्या प्रमाणात निकेल पिग आयर्न प्रकल्प कार्यान्वित करण्यात आले आहेत, ज्यामुळे निकेल पिग आयर्नचा सापेक्ष अधिशेष निर्माण झाला आहे; दुसरीकडे, नवीन ऊर्जा वाहनांच्या जलद विकासामुळे, बॅटरीमुळे निकेलच्या वाढीमुळे शुद्ध निकेलची सापेक्ष कमतरता निर्माण झाली आहे.

वर्ल्ड ब्युरो ऑफ मेटल स्टॅटिस्टिक्सच्या अहवालातील आकडेवारीवरून असे दिसून येते की २०२० मध्ये ८४,००० टन निकेलचा अतिरिक्त वापर होईल. २०२१ पासून, जागतिक निकेलची मागणी लक्षणीयरीत्या वाढेल. नवीन ऊर्जा वाहनांच्या विक्रीमुळे निकेलच्या किरकोळ वापरात वाढ झाली आहे आणि २०२१ मध्ये जागतिक निकेल बाजारपेठेत पुरवठ्याची कमतरता १४४,३०० टनांपर्यंत पोहोचेल.

तथापि, इंटरमीडिएट उत्पादन प्रक्रिया तंत्रज्ञानाच्या प्रगतीसह, वर उल्लेखित दुहेरी संरचना पुरवठा मार्ग तुटत आहे. प्रथम, कमी दर्जाचे लॅटराइट धातू HPAL प्रक्रियेच्या ओल्या इंटरमीडिएट उत्पादनाद्वारे निकेल सल्फेट तयार करू शकते; दुसरे, उच्च दर्जाचे लॅटराइट धातू RKEF पायरोटेक्निक प्रक्रियेद्वारे निकेल पिग आयर्न तयार करू शकते आणि नंतर उच्च दर्जाचे निकेल मॅट तयार करण्यासाठी कन्व्हर्टर ब्लोइंगमधून जाऊ शकते, ज्यामुळे निकेल सल्फेट तयार होते. हे नवीन ऊर्जा उद्योगात लॅटराइट निकेल धातूच्या वापराची शक्यता लक्षात घेते.

सध्या, HPAL तंत्रज्ञानाचा वापर करणाऱ्या उत्पादन प्रकल्पांमध्ये रामू, मोआ, कोरल बे, टागानिटो इत्यादींचा समावेश आहे. त्याच वेळी, CATL आणि GEM द्वारे गुंतवलेला किंगमेइबांग प्रकल्प, Huayou Cobalt द्वारे गुंतवलेला Huayue निकेल-कोबाल्ट प्रकल्प आणि Yiwei द्वारे गुंतवलेला Huafei निकेल-कोबाल्ट प्रकल्प हे सर्व HPAL प्रक्रिया प्रकल्प आहेत.

याशिवाय, त्सिंगशान ग्रुपच्या नेतृत्वाखालील हाय निकेल मॅट प्रकल्प कार्यान्वित करण्यात आला, ज्यामुळे लॅटराइट निकेल आणि निकेल सल्फेटमधील अंतर देखील उघडले आणि स्टेनलेस स्टील आणि नवीन ऊर्जा उद्योगांमध्ये निकेल पिग आयर्नचे रूपांतरण साकार झाले.

उद्योगाचा दृष्टिकोन असा आहे की अल्पावधीत, उच्च निकेल मॅट उत्पादन क्षमतेचे प्रकाशन अद्याप निकेल घटकांच्या पुरवठ्यातील तफावत कमी करण्याच्या प्रमाणात पोहोचलेले नाही आणि निकेल सल्फेट पुरवठ्याची वाढ अजूनही निकेल बीन्स/निकेल पावडर सारख्या प्राथमिक निकेल विरघळण्यावर अवलंबून आहे. एक मजबूत ट्रेंड राखा.

दीर्घकाळात, स्टेनलेस स्टीलसारख्या पारंपारिक क्षेत्रात निकेलचा वापर स्थिर वाढला आहे आणि टर्नरी पॉवर बॅटरीच्या क्षेत्रात जलद वाढीचा ट्रेंड निश्चित आहे. "निकेल पिग आयर्न-हाय निकेल मॅट" प्रकल्पाची उत्पादन क्षमता जाहीर करण्यात आली आहे आणि एचपीएएल प्रक्रिया प्रकल्प २०२३ मध्ये मोठ्या प्रमाणात उत्पादन कालावधीत प्रवेश करेल. निकेल संसाधनांची एकूण मागणी भविष्यात पुरवठा आणि मागणी यांच्यात घट्ट संतुलन राखेल.

निकेलच्या किमतीत वाढ झाल्याने नवीन ऊर्जा वाहन बाजारावर परिणाम

खरं तर, निकेलच्या किमतीत वाढ झाल्यामुळे, टेस्लाच्या मॉडेल ३ च्या उच्च-कार्यक्षमता आवृत्ती आणि मॉडेल वाईच्या दीर्घ-आयुष्य, उच्च-कार्यक्षमता आवृत्तीच्या उच्च-निकेल बॅटरीजच्या किमती १०,००० युआनने वाढल्या आहेत.

उच्च-निकेल टर्नरी लिथियम बॅटरीच्या प्रत्येक GWh नुसार (उदाहरणार्थ NCM 811 घेतल्यास), 750 धातू टन निकेल आवश्यक आहे आणि मध्यम आणि कमी निकेल (5 मालिका, 6 मालिका) टर्नरी लिथियम बॅटरीच्या प्रत्येक GWh साठी 500-600 धातू टन निकेल आवश्यक आहे. मग निकेलची युनिट किंमत प्रति धातू टन 10,000 युआनने वाढते, याचा अर्थ असा की प्रति GWh टर्नरी लिथियम बॅटरीची किंमत सुमारे 5 दशलक्ष युआनने वाढून 7.5 दशलक्ष युआन होते.

एक ढोबळ अंदाज असा आहे की जेव्हा निकेलची किंमत US$५०,०००/टन असेल तेव्हा टेस्ला मॉडेल ३ (७६.८ किलोवॅट प्रति तास) ची किंमत १०,५०० युआनने वाढेल; आणि जेव्हा निकेलची किंमत US$१००,०००/टन होईल तेव्हा टेस्ला मॉडेल ३ ची किंमत वाढेल. जवळजवळ २८,००० युआनने वाढेल.

२०२१ पासून, नवीन ऊर्जा वाहनांच्या जागतिक विक्रीत वाढ झाली आहे आणि उच्च-निकेल पॉवर बॅटरीच्या बाजारपेठेत प्रवेश वाढला आहे.

विशेषतः, परदेशातील इलेक्ट्रिक वाहनांचे उच्च दर्जाचे मॉडेल बहुतेकदा उच्च-निकेल तंत्रज्ञानाचा मार्ग स्वीकारतात, ज्यामुळे आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत उच्च-निकेल बॅटरीच्या स्थापित क्षमतेत लक्षणीय वाढ झाली आहे, ज्यामध्ये CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI आणि चीन, जपान आणि दक्षिण कोरियामधील इतर आघाडीच्या बॅटरी कंपन्या समाविष्ट आहेत.

परिणामाच्या बाबतीत, एकीकडे, निकेल पिग आयर्नचे उच्च मॅट निकेलमध्ये सध्याचे रूपांतरण अपुर्‍या अर्थव्यवस्थेमुळे प्रकल्प उत्पादन क्षमतेचे प्रकाशन मंदावत आहे. निकेलच्या किमती वाढतच आहेत, ज्यामुळे इंडोनेशियाच्या उच्च निकेल मॅट प्रकल्पांच्या उत्पादन क्षमतेला चालना मिळेल आणि उत्पादन वाढेल.

दुसरीकडे, वाढत्या साहित्याच्या किमतींमुळे, नवीन ऊर्जा वाहनांनी एकत्रितपणे किमती वाढवायला सुरुवात केली आहे. उद्योगाला सामान्यतः अशी चिंता आहे की जर निकेल सामग्रीची किंमत वाढत राहिली तर या वर्षी नवीन ऊर्जा वाहनांच्या उच्च-निकेल मॉडेल्सचे उत्पादन आणि विक्री वाढू शकते किंवा मर्यादित होऊ शकते.